凱石基金產品迷你化新基"夭折" "私轉公"突圍笑不起來

凱石基金產品迷你化新基"夭折" "私轉公"突圍笑不起來
2020年06月16日 06:54 中證網

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  原標題:凱石基金折戟 “私轉公”突圍笑不起來

  來源:中國證券報·中證網

  基金產品迷你化、新基金募集失敗……作為全國首家全自然人持股的“私轉公”公募基金管理公司,凱石基金在三年多的經營后,給出的成績單讓人憂心。

  凱石基金并不是“私轉公”基金公司折戟的唯一案例,目前行業中6家“私轉公”的機構中,大多數都在行業中的競爭中不斷“沉淪”。

  對此,基金行業人士認為,不論是“私轉公”還是其它類型的基金公司,在當下時代,比拼的都是投資業績以及投資業績帶來的各類資源。觀察上述表現不佳的“私轉公”公司,其業績的短板在市場的打拼中顯露無遺。“私轉公”基金公司的行業表現,也為不斷涌入基金行業的后來者敲響警鐘。

  凱石基金四面楚歌

  日前,凱石基金旗下凱石淳行業精選、凱石源混合、凱石湛混合基金,都發布了基金資產凈值連續低于5000萬元的提示性公告。根據基金合同規定,如果連續60個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的,基金管理人應當根據基金合同約定進入清算程序并終止基金合同,而無需召開基金份額持有人大會。

  三只基金迷你化的背后,是上述產品萎靡不振的業績。以凱石湛混合基金為例,截至3月31日,凱石湛混合A基金份額凈值為1.1059元,今年一季度,該類基金份額凈值增長率為-8.01%,同期業績比較基準收益率為-6.16%;凱石湛混合C基金份額凈值為1.0944元,一季度,該類基金份額凈值增長率為-8.15%,同期業績比較基準收益率為-6.16%。長期來看,上述產品的業績表現也不盡如人意,截至6月12日,Wind數據顯示,凱石淳行業精選A成立以來收益為-1.36%,年化收益為-0.72%,同類排名相當靠后。

  不僅僅是存量基金四面楚歌,凱石基金的新發產品,也遭遇“夭折”。6月5日,凱石基金發布公告稱,截至2月21日基金募集期限屆滿,凱石泓行業輪動未能滿足《凱石泓行業輪動混合型證券投資基金基金合同》規定的基金備案的條件,故基金合同未能生效。

  “這是個循環,存量產品業績吃緊,新發產品也不會好到哪里去。存量基金迷你化、新發產品募集失敗,這是個不斷沉淪的旋渦。”華寶證券基金分析人士表示。

  “私轉公”良莠不齊

  公司公告顯示,凱石基金是全國首家全自然人持股的“私轉公”公募基金管理公司,于2017年5月10日正式成立。凱石基金傳承私募基金合伙人創業文化,公司股東均來自國內基金行業及其他金融機構,兼有豐富的金融及公募基金的管理經驗,共同打造有利于公募基金穩定發展的公司治理平臺。如今看來,“私轉公”三年有余,凱石基金卻走到了發展中的一道坎上,但突圍不易,今年一季度末,凱石基金旗下8只基金產品資產規模已經縮水到11.36億元。

  無獨有偶,目前行業中的6家“私轉公”基金公司——鵬揚基金、博道基金、朱雀基金、同泰基金、弘毅遠方基金和凱石基金之中,鵬揚基金一季度末規模已經達到近500億元,博道基金的規模則已經超過70億元,其余幾家則多在十幾億至二十億元的規模徘徊,上攻無力。

  “這樣十幾億至二十億元的規模,實際上是很難實現盈虧平衡的。而且上述基金公司的產品線多數很單一,無力承接資管大時代的多種理財需求。”上述基金分析人士直言。

  另外,因為發展受挫,上述幾家“私轉公”的基金公司,在人才隊伍建設和發展上也是捉襟見肘。日前,朱雀基金總經理和董事長互調的消息引發關注。朱雀基金曾解釋稱,“調崗”是應對相關規定的要求,原董事長梁躍軍轉任總經理后,將負責公司的經營管理,以及加大投研力度建設。而隨后,朱雀基金發布公告稱,增聘梁躍軍為朱雀企業優勝的基金經理,與張延鵬共同管理該基金。這意味著朱雀基金的前任董事長、現任總經理梁躍軍將親自下場管理基金。但行業消息稱,朱雀基金上述動作或有基金經理即將離職的伏筆。同樣,日前,弘毅遠方基金發布公告稱,原總經理李湧于6月8日離任,離任原因為董事會免職。

  轉換角色并不容易

  基金行業人士認為,不論是“私轉公”還是其它類型的基金公司,在當下時代,比拼的都是投資業績以及投資業績帶來的各類資源。有了業績支撐,無論是在私募還是在公募,都可以大有作為。

  上述“私轉公”不順利的基金公司,為熙熙攘攘沖入公募基金行業的機構和個人敲響了警鐘。目前來看,公募基金行業,已經有銀行系、券商系、私募系、個人系等等多個流派的基金公司,但是真正能夠在市場上成就后起之秀的基金機構屈指可數。

  “私募系基金公司,有鮮明特色,比如注重權益投資、風格較為犀利等等。對于置身其中的基金經理,也會有轉型的困擾。從私募到公募,如何在相對收益的確定性和絕對收益的風險性之間平衡,如何鍛煉自己大類資產配置的能力等等,都會有疑惑。個人如此,一家基金公司更是這樣。”有私募系基金公司基金經理告訴中國證券報記者。

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責任編輯:石秀珍 SF183

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