《巴倫周刊》:儲能技術發展將改變美國電力行業

《巴倫周刊》:儲能技術發展將改變美國電力行業
2018年06月20日 11:43 新浪美股
圖為《巴倫周刊》雜志封面圖為《巴倫周刊》雜志封面

  導讀:《巴倫周刊》新一期封面文章稱,高容量電池在美國電網中的使用日益普遍,通過結合可再生能源與儲能設施,電力行業將發生改變。

  麻省中部新潮寧靜的小鎮斯特靈直到最近都是以農場Davis Farmland的八英畝玉米地和Main街角一座小雕像為外人所知,這座雕像是為了紀念據稱1812年某日跟隨索伊(Mary Sawyer)去上學、啟發《瑪麗有只小羔羊》名曲創作的小羊。不過近日斯特靈歡迎那些不是為了戶外游樂或民謠而來的遠方游客。

  該鎮公寓老板博奇(Darren Borge)稱:“該設施一上線國外游客便紛至沓來——日本、瑞士、瑞典、巴西、哥倫比亞——迄今為止有來自13個國家的游客。”游客前來參觀2016年末安置在Chocksett路配電站的一個船用集裝箱,內部有兩排看起來像一個個郵箱堆在一起的鋰電池,總容量可達兩兆瓦,足以使人口8000人的斯特靈成為全美國人均儲能冠軍,并一窺電力業務的前景。

  高容量電池料將在幾十年內顛覆汽車業,目前在美國電網使用量迅速增加。斯特靈這兩排兩兆瓦電池足以提供該鎮熨平電力需求和避免高峰電價的蓄電能力和靈活性,而且發生停電事故的話可供附近的警察局和消防部門用電一周多。

  去年美國共安裝0.5吉瓦儲能設施,相當于250個斯特靈儲能設施。華盛頓行業組織美國儲能協會(Energy Storage Association)預計,今后八年美國將再增加35吉瓦儲能設施,相當于17500個斯特靈儲能設施。這足以每年節省40億美元經營成本。摩根士丹利公用事業分析師伯德(Stephen Byrd)認為美國儲能協會的預測是可信的。伯德估計美國儲能市場最終至少將達200億美元,較更樂觀的估計少350億美元。

  這對眾多有關群體來說是一個大好消息。消費者將少交電費,遭遇的停電事故也將減少,城鎮污染減少、就業增加。一些電力公司通過(比如說)可再生能源與儲能相結合將享有豐厚的增長機會,另一些通常發電產本高的火電廠則由于電價下降而落后。目前公用事業股估值尚未特別分化,這為投資者提供了一個機會。

  斯特靈是麻省擁有自己的電力公司而非依賴上市電力公司的十幾家小鎮之一,通過與附近一家電力公司簽訂采購協議率先且積極地采用太陽能。不過和風能一樣,太陽能發電有時間的問題。太陽正午時分最明亮,風力夜間最大,消費者用電高峰卻在晚餐前后。由于太陽能過多,多余電力可回饋到輸電企業,這是一種危險的情況。如果太陽能不夠,消費者又不得不支付高峰電價。

  直到最近幾年解決辦法都還不多。不過隨著智能手機在全球大賣,鋰電池價格下降。特斯拉、樂金化學(LG Chem)等公司大舉投資研究電池。每一輛電動汽車的電池供電約為普通家庭三日用電量,從而使得汽車電池技術突破也可用于電力企業。

  兩年前,斯特靈向附近的NEC能源解決方案公司(NEC Energy Solution)購買電池、管理軟件和專門技術。前述設施耗時兩個月建成,耗資250萬美元。今年4月,斯特靈公布一項個案研究,估計該儲能設施使用首年使該鎮電費減少40萬美元。按照這個速度,不到七年該設施便可回本——考慮州補貼的話只需兩年半。

  近期形勢發展使得斯特靈的經驗突然對大型電力企業具有意義。可再生能源特別是風能價格大降,足以吸引逐利企業的興趣,而不像以前那樣只是由好心人投資。據投資機構Lazard的一項年度分析,事實上去年一家典型煤電廠建設風電場以取代煤電首次做到能夠盈利。對可再生能源項目來說,儲能已成為一項低成本和有用的附加值。去年末科羅拉多州一個電力項目的投標顯示,開發企業愿意以每兆瓦時21美元的價格建設風電和儲能綜合設施,只建風電設施價格則剛好超過每兆瓦時18美元。

  新的業務模式不斷涌現。舊金山郊區的Stem公司以固定訂購價向公司客戶提供電池、軟件和人工智能技術,聲稱可將公司電費減少10%-25%。軟件公司奧多比系統公司(Adobe Systems)、亞馬遜旗下全食超市(Whole Foods Market)已全部使用可再生能源。愛依斯電力公司(AES)去年宣布將削減30%燃煤發電,與西門子創辦儲能合資公司Fluence。今年該公司開始營銷一個太陽能/儲能平臺。

  愛依斯電力公司CEO格拉斯基(Andrés Gluski)稱:“如果僅僅為了滿足用電高峰而建造一家火電廠,那么其產能利用率也許不到10%。如果用電池,那么隨時可供應。電池穩定了電網,所以獲得的利益超過投入。”

  與此同時NEC能源解決方案正在考慮比斯特靈項目大得多的問題。該公司CEO弗拉德(Steve Fludder)稱:“設想一下50個類似平臺聚合在我們的系統中且有可能打入市場。” 弗拉德最近在德國Jardelund建設了一座48兆瓦的儲能設施,規模為歐洲最大,將通過每周拍賣的方式向輸電企業出售電能。

  儲能公司正在華盛頓尋求支持,理由不僅僅是帶來環保或商業利益。能源部電力局官員沃克(Bruce Walker)稱:“因為我們著眼於國家安全與政治無涉,我們差不多對政治不為所動。我多數時間都在管理電網控制中心,堅信儲能設備在安全方面發揮重要作用。”

  從能源部穿過National Mall便是聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)。今年2月該委員會發布841號令,為儲能公司在批發市場與火電廠競爭峰值供電奠定基礎。儲能行業組織美國儲能協會 CEO拜克曼(Kelly Speakes-Backman)稱這是一個標志性轉折。

  風能和太陽能發電規模仍然相對很小,分別占美國發電量的6%和1%,而天然氣和燃煤發電量分別占32%和30%。能源部預計,到2050年可再生能源(多為風能和太陽能)發電量將增長139%,同期天然氣發電量也將健康增長,燃煤發電量則溫和下降。不過萊斯大學環境工程副教授科漢(Daniel Cohan)稱:“能源部一向高估風能和太陽能成本而低估科技進步速度。”

  能源部假設2020年關鍵的稅收減免政策到期後風能發電量將溫和增長。不過風電成本因技術進步(基礎如渦輪機葉片加長)不斷下降,意味著今后成本還有充分下降空間。電力行業分析師韋恩(Hugh Wynne)表示:“如果要決定是經營一家現有的天然氣電廠還是從新建風電場的企業買電,天然氣發電廠在成本方面仍然勝出。”韋恩預計,六七年內可再生能源與電池相結合便能夠與現有天然氣發電廠競爭。

  可再生能源發電是馬、電池是馬車還是正好相反有待爭論,不過二者似乎都將迅速增長。對于那些希望參與其中的投資者,一些選擇明顯具有不足之處。電子企業松下電器是鋰電池關鍵供應商之一,但其收入更多來自電器。樂金化學是又一個領頭羊,但對石油化工敞口很大。鋰礦開采企業大受追捧——Sociedad Química y Minerade Chile股價三年來累計上漲兩倍,但隨著新供應接上電網滿足需求,這類股票的回報有可能波動。

  對保守型投資者來說,更好的押注是選擇公用事業股中的相對贏家和回避相對輸家。今年以來整個公用事業股受創,因為人們擔心國債收益率不斷攀升使得股息穩定的股票相形之下吸引力下降。今年以來Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)累計下跌8%,同期標普500指數漲4%。不過很多公司的增長前景升溫。

  盡管儲能設施有望降低客戶成本,但它也可成為利用儲能設施的受監管公用事業公司的搖錢樹,特別是儲能與再生能源發電相結合。這是因為這些公司通常只允對其投入資產賺取一定比例的回報,自然希望投資增加資產規模,不過如果做得不好將使客戶電價上漲而不得人心。

  摩根士丹利的伯德表示:“這些公司追求的是那些經濟效率高的資產,增加投入將使客戶電價下降。建議關注中西部風電潛力大的公司,他們在儲能設施方面機會很多。”

  總部位于明尼阿波利斯的埃克希爾能源公司(Xcel Energy)是一家受到監管的電力和天然氣公用事業公司,過去嚴重依賴煤炭,眼下正迅速轉向風能、太陽能和天然氣發電。該公司打算讓科羅拉多州的兩座煤電廠提前10年退役,希望到2027年可再生能源發電量占公司發電量的比例從目前的23%增至45%。該公司股價今年以來累計下跌11%,股息收益率達3.5%,過去五年股息年均增長6%。即使近期下跌,該股過去10年仍跑贏標普500指數,投資者回報率達200%。

  總部位于俄亥俄州哥倫布的美國電力公司(American Electric Power)在全國11個州(包括得克薩斯州和密歇根州)有500多萬客戶,燃煤發電量占總發電量之比從2005年的70%降至去年的47%。俄克拉荷馬州擬建名為Wind Catcher的風電項目,耗資將達45億美元,建成后將為美國最大的陸上風電場,安裝約800臺渦輪機為俄克拉荷馬州、路易斯安那州、阿肯色州和得克薩斯州供電。近期民調顯示俄克拉荷馬州75%的居民支持這個建設期間將增加逾8000個就業的項目。美國電力公司股息收益率為3.9%,長期目標是使利潤增速和股息充分增長,以支持平均低雙位數股票回報率。

  除了公用事業公司,風電開發企業也料將因儲能技術受益。佛羅里達州的NextEra Energy擁有Florida Power & Light,最近宣布再收購該州兩家電力企業Florida City Gas和Gulf Power,同時在全國開發風能和太陽能設施。根據最近簽署的協議,該公司將在圖森南郊建設100兆瓦太陽能和30兆瓦儲能設施,能夠把下午的太陽能轉為夜間所需的電能。NextEra股息收益率較一些純公用事業公司低,為2.8%,但預計至2020年股息增速將更高,為10%-12%。

  當然并非所有公用事業公司都將成為贏家。伯德表示,需警惕那些在放松監管市場出售煤電和核電的電力公司,比如芝加哥愛克斯龍電力公司(Exelon)、新澤西州紐瓦克公共服務企業集團(Public Service Enterprise Group)。這些公司回報率沒有保障,有可能遭受價格壓力。這方面的問題核電廠也許不太明顯,因為核電廠被視為建造成本高、運營成本低,但持續成本有可能意外高企。

  比如為新奧爾良Entergy所有的紐約州威徹斯特縣核電廠Indian Point將于2021年關閉,現有員工1000多人,平均年薪酬超過10萬美元。Indian Point與俄克拉荷馬州的Wind Catcher形成鮮明對比,后者建成后只需八九十名全職員工運營。

  以核電為主的愛克斯龍發言人稱本公司是美國最大的零排放電力企業,致力于開發電池儲能新技術。

  一個無法預料的因素是:本月初特朗普政府一份備忘錄曝光,顯示政府以國家安全為由考慮冒提前退役的風險擴大對煤電和核電廠的支持。結果有可能造成處于不利地位的公用事業公司(包括公共服務企業集團和愛克斯龍)近期利潤迅速增長,具體如何有賴于政府支持所采取的形式。(檸楠/編譯)

責任編輯:張玉潔 SF107

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